Автор: Admin
04 августа 2016

ПИФы недвижимости

PIFНа протяжении последних лет рынок недвижимости показывает неуклонный рост, и все кругом только и твердят о том, как выгодно сейчас вкладывать в недвижимость. Одним из инструментов подобного инвестирования являются паевые фонды недвижимости (ПИФы). Паевые инвестиционные фонды недвижимости в России – это 356,1 млрд. рублей или 60,5% всего рынка ПИФов.

В категории закрытых ПИФов наибольшее распространение получили паевые фонды недвижимости, именуемые сокращенно ЗПИФН. Они стали удобным финансовым инструментом для девелоперов, инвестиционных компаний и банков. Востребованность ЗПИФН объясняется наличием налоговых льгот и серьезной законодательной базы для защиты прав и интересов инвесторов.

Особенности ЗПИФН в России

Недвижимость существенно отличается от акций, облигаций и других ценных бумаг. Такие фонды, в соответствии с законодательством РФ могут быть только закрытыми. Это означает, что приобрести пай можно пока  ПИФ формируется. Вернуть обратно свои деньги по первому желанию не получиться. Это можно сделать исключительно по окончанию действия фонда. Обычно речь идет о 5-10 годах.

Чтобы эффективно инвестировать в недвижимость, таким ПИФам надо собирать довольно крупный капитал. Поэтому, если в открытом фонде акции, пай можно купить на несколько тысяч рублей, то для них минимальная сумма выше. Из пятнадцати ПИФов, которые находятся в стадии формирования, только два установили ее ниже 10 тысяч рублей, еще три готовы работать с вами, если вы выложите до 100 тысяч.

Существует несколько видов ПИФов недвижимости. Инвесторов в России в первую очередь интересуют рентные и смешанные фонды.  Особенность первых в том, что собранные средства направляются на покупку объектов, которые будут сдаваться в аренду, в подавляющем большинстве – это коммерческая недвижимость. Смешанные не ограничиваются каким-то одним направлением, но все же чаще инвестируют в объекты, которые в дальнейшем собираются продавать.

Плюсы и минусы ПИФов недвижимости

Закрытый фонд, долгосрочный, высокий порог для вхождения – все это скорее отпугнет инвестора. Тем не менее, именно эти ПИФы самый популярные. Объясняется это тем, что достоинства таких инвестиций перевешивают все остальное.

Преимущества ПИФов недвижимости:

1. Возможность вложить капитал в недвижимость с целью заработка, не имея достаточно средств для 100%-го финансирования покупки или строительства объекта недвижимости;

2. Доступность для широкого круга частных инвесторов;

3. Отсутствие необходимости самостоятельно заниматься вопросами строительства, покупки, оформления, продажи, аренды недвижимости – все это берет на себя управляющая компания.

4. При желании выйти из ПИФа раньше срока можно продать свой пай через биржу или напрямую новому участнику.

5. Отсрочка налогообложения до момента официального закрытия паевого фонда недвижимости и фиксации прибыли;

6. Недвижимость традиционно считается твердым и надежным объектом для инвестирования, соответственно, ПИФы недвижимости видятся более надежными, чем ПИФы акций, облигаций и т.д.

7. Пайщик ПИФа юридически становится долевым владельцем недвижимости.

Недостатки ПИФов недвижимости:

1. Слишком долгий срок деятельности ПИФа. При текущей экономической и политической нестабильности прогнозировать что-либо на длительный период практически невозможно, и чем больше период вложения, тем больше всевозможные риски.

2. Как правило, не очень высокая доходность, сравнимая, например, с доходностью банковских вкладов, которые менее долгосрочные и попадают под действие государственных гарантий, в то время, как доходность ПИФа и сохранность инвестиций никем не гарантируется.

3. В кризисные периоды недвижимость может падать в цене, а спрос на нее может существенно снижаться, что в большой степени препятствует деятельности и развитию паевого фонда недвижимости согласно намеченному плану.

4. За управление средствами пайщиков управляющая компания берет свою комиссию, которую необходимо оплачивать, независимо от того, прибыльна ли деятельность фонда.

Примеры ЗПИФН

  1. ЗПИФН «Сбербанк – Жилая недвижимость»
  2. ВТБ Капитал — Жилая недвижимость 1
  3. Азимут (управляющая компания Промсвязь)

На сегодняшний день нам кажется выгодно вложить средства в ЗПИФН, сейчас рынок недвижимости сильно просел, как и ПИФы недвижимости, в ближайшие несколько лет в любом случае будет экономический рост, потому что этот процесс в России и в мире цикличен, а на волне роста недвижимость всегда хорошо прибавляет в цене. Так же обращаем ваше внимание и на то, что некоторые ЗПИФН уже сформированы и вы можете посмотреть отчеты по доходности ПИФов по годам и принять решение об инвестировании.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.